NHẬN ĐỊNH TTCK TUẦN 01 - 05.12.2014

v  DIỄN BIẾN TTCK TUẦN 24 – 28.11.2014

Thị trường kết thúc tuần giao dịch với diễn biến tiêu cực ở cả hai chỉ số, khi áp lực bán hoàn toàn lấn át nhu cầu mua cổ phiếu, đóng góp vào đà giảm điểm mạnh của Vnindex là GAS và PVD trong khi Hnxindex thoát lui do sự sụt giảm của PVS.

Đà giảm của các cổ phiếu dòng P đến từ động thái bán ròng quyết liệt của NĐTNN và sự lo ngại về triển vọng lợi nhuận của các  doanh nghiệp dầu khí khi giá dầu thế giới liên tục phá đáy, sẽ làm ảnh hưởng đến nguồn thu ngân sách của chính phủ, khi tính đến hết 10 tháng 2014 các doanh nghiệp của PVN đóng góp gần 20% tổng thu ngân sách cả nước.

VN30: Thị trường chung chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các mã vốn hoá lớn, khi các mã thuộc VN30 đang nằm trong xu thế đi xuống.

Các mã đã giảm sâu thời gian qua: VNM, BVH, MSN, GAS, PVD, VIC…

Phiên 01.12.2014: Lực bán lắng dịu là nguyên nhân khiến thanh khoản đi xuống. NĐT chốt lời ngắn hạn tại các cổ phiếu Midcap mà chủ yếu là các mã bất động sản đã tăng mạnh trong những phiên gần đây như QCG, NTL, DXG, HQC, VCG, SCR, HUT… Nhóm cổ phiếu dầu khí cũng bị bán mạnh trong phiên chiều sau khi đã tăng điểm khá tốt trong phần lớn thời gian giao dịch. Lực cầu ở những cổ phiếu được hưởng lợi từ việc giá dầu giảm như VOS, VTO, VST, TCO (vận tải), BMP, NTP (vật liệu xây dựng), BTP, DPM (điện, đạm),… tiếp tục tăng mạnh.

v  QUAN ĐIỂM TTCK TUẦN 01 – 05.12.2014

Chúng tôi nhận thấy đây là vùng giá mà NĐT có thể bắt đầu giải ngân, với tỷ lệ 30% cổ phiếu/70% tiền mặt.

Việc giải ngân này không bắt nguồn từ “chiến thuật bắt đáy” mà chúng tôi nhận thấy đây là vùng giá mà khi loại trừ áp lực bán của nhóm cổ phiếu dầu khí, thì một số cổ phiếu cơ bản tốt hoặc nhóm cổ phiếu được hưởng lợi do giá xăng dầu giảm đã không còn nhiều áp lực cung giá thấp. Mặc dù đánh giá đây là vùng có rủi ro tương đối thấp đổi với bên mua, nhưng chúng tôi vẫn dự phòng một kịch bản tiêu cực mà không nhiều người nghĩ tới đó là việc thị trường có thể tiếp tục kiểm nghiệm mức đáy mới sau nhịp phục hồi ngắn hạn từ vùng 560 điểm.

Hiện nay có khá nhiều quan điểm cho rằng 560 là vùng cân bằng của chỉ số, điều này có thể đúng, tuy nhiên thị trường có lý lẽ của riêng nó và quán tính hay sự quá đà luôn là một điểm thú vị của thị trường cũng như cá biệt từng cổ phiếu  ở cả chiều lên lẫn chiều xuống.

Chúng tôi cho rằng NĐT nên nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu dưới 50% trong giai đoạn này, việc gia tăng cổ phiếu chỉ nên được cân nhắc khi vùng 560 được xác lập một cách vững chắc hoặc dấu hiệu điều chỉnh thực sự kết thúc với dòng tiền quay trở lại nhóm cổ phiếu cơ bản.

v  CỔ PHIẾU QUAN TÂM

DPM & AAA– hưởng lợi từ giá dầu giảm  

DPM đã có phiên tăng mạnh đồng thời thanh khoản tăng. DPM đã vượt qua mức cản 29.3 và có khả năng chuyển sang trend tăng ngắn hạn. Sau một phiên khối lượng giao dịch tăng cao, phiên giao dịch tiếp theo cần tín hiệu xác nhận mức độ ổn định, kỳ vọng giá sẽ chạm mức 34 trong 2-3 tuần tiếp theo. (phòng phân tích SSI)

AAA – ngoài phân bón, thì ngành nhựa cũng là ngành được hưởng lợi từ giá xăng dầu giảm – và đồ thị của AAA cũng đã cho điểm mua với thanh khoản tăng vào phiên 28.11

PET – tiềm năng tăng trưởng doanh số bán lẻ Quý 4 tại Việt Nam

Tại Việt Nam, công ty nghiên cứu thị trường GFK vừa cho biết, người Vietnam đã chi ra 28.000 tỷ để mua các mặt hàng trong nghệ trong quý 3, tăng + 21% so với quý 2, và tăng + 23.4% cùng kỳ năm 2013. Những công ty dẫn đầu thị trường phân phối điện thoai- điện máy hiện nay là: Digiworld (sắp niêm yết vào tháng 2.2015), Petrosetco (PET – PSD) (bán sỉ) và bán lẻ là MobileWorld (MWG) và FPT Retail và Viễn Thông A.

Theo như Bảng Doanh thu của các sản phẩm Điện tử Tiêu dùng tại Việt Nam, chúng ta có thể thấy Quý 4 thường là thời điểm tăng trưởng cao nhất trong năm trước khi giảm dần vào Quý 1 và 2 của năm tiếp theo.

SSI – dự đoán sẽ được thêm vào danh mục 2 quỹ ETF

SSI là 1 cổ phiếu có cơ bản tốt, KQKD khả quan. Và với thông tin sẽ được 2 quỹ mua vào trong đợt review cuối tuần này và cuối tuần sau đã được NĐT kỳ vọng trong thời gian qua, cho nên việc chúng ta tiếp tục kỳ vọng uptrend quá lớn của SSI là không cần thiết. Cho nên việc nắm giữ SSI phù hợp với NĐT thích việc sở hữu 1 cổ phiếu an toàn, đảm bảo có lợi nhuận, nhưng không cao trong danh mục.

Trong 2 tuần tới sẽ diễn ra 2 đợt review của 2 quỹ ETF, cho nên các anh chị NĐT có thể nắm giữ trong ngắn hạn, với tỷ suất sinh lời khoảng 5-10%.

 

Cổ phiếu Bất động sản, Xây dựng – Thay thế dòng Dầu khí dẫn dắt thị trường 2015

Quyết định từ Quốc Hội cho người nước ngoài và Việt kiều mua nhà từ 7/2015 đã giúp những cổ phiếu ngành bất động sản, xây dựng đi lên trong tuần qua. Tính đến hết tháng 11.2014, số lượng giao dịch thành công tại thị trường Hà Nội và TP HCM đạt lần lượt 10.000 giao dịch (+ 100%) và 8.000 giao dịch (+30%) so với cùng kỳ.

“ Thị trường bất động sản đã tăng trưởng rõ nét, chứ không còn là dấu hiệu phục hồi” – Thứ trưởng bộ Xây dựng, Nguyễn Trần Nam.

Thị trường có xu hướng tốt lên nhưng đến quý 2 hoặc quý 3/2015, giao dịch nhà đất mới có thêm xung lực mới để tăng trưởng như tác động của mô hình đầu tư công – tư (PPP), kinh tế thế giới ổn định, từ hiệu lực nới lỏng Luật nhà ở cho phép người nước ngoài mua nhà tại Vietnam.

Những cổ phiếu bất động sản đang có xu hướng kỹ thuật và tâm lý đầu tư tốt là DXG, TDH, KBC, DIG, PDR, HUT, NBB và LGC.

Cổ phiếu Dầu khí - Tiềm năng tại vùng đáy

3 cổ phiếu lớn nhất ngành dầu khí là GAS, PVD, PVS đã giảm lần lượt -32%, -30.7%, -27.1% từ đỉnh và các tính hiệu kỹ thuật đều cho thấy những cổ phiếu này đang có Chỉ số sức mạnh tương đối RSI < 30 thể hiện trạng thái “quá bán” trên phân tích đồ thị: GAS (RSI 14: 15.38); PVD (RSI 14: 11.9) PVS (RSI 14: 11.65)

Ngay cả những nhà đầu tư thận trọng về bản chất đều theo xu hướng của đám đông, khi mà họ có thể ngồi yên suốt thời kỳ giá lên trước khi nhảy vào gần đỉnh, và họ cũng tránh thực hiện hành động bán cắt lỗ dẫn đến thua lỗ nặng hơn.

Sự giảm giá của cổ phiếu dầu khí đang mở ra một cơ hội lợi nhuận khi giá dầu phục hồi trở lại dựa trên đánh giá những ngành cung cấp dịch vụ dầu khí trong năm 2014 và 2015 ít bị tác động bởi giá dầu. Các nhà phân tích cho ý kiến MUA đối với PVD, PVS.

Kính chúc quý NĐT có tuần giao dịch thành công!