REVIEW TTCK GIỮA TUẦN 17-21.11.2014

v  DIỄN BIẾN TTCK 19.11.2014: MẤT NGƯỠNG HỖ TRỢ 595

Thị trường giảm trong phiên hôm nay mặc dù thanh khoản tăng khá so với phiên trước, đạt 2.759,01 tỉ đồng (tương đương 129,29 triệu USD). VN index giảm 0,99%, tương đương 5,9 điểm, kết thúc phiên với 588,35 điểm. 69 mã tăng trong đó có 12 mã tăng trần và 147 mã giảm trong đó có 6 mã giảm sàn. Khối ngoại chiếm 7,78% giá trị mua vào và 8,73% giá trị bán ra của toàn thị trường.

Nhìn chung, khối ngoại tích cực mua vào các mã VNM; PVD; HPG; NBB và KBC. Họ cũng bán ra nhiều VNM; GAS; VIC; KDC và HAG.

Về mặt kỹ thuật, VNIndex đã chính thức mất ngưỡng hỗ trợ nhẹ tại 595 điểm. Vùng hỗ trợ tiếp theo của thị trường là mức 575, đây là ngưỡng hỗ trợ khá mạnh cho nên vị thế nắm giữ chỉ nên ưu tiên cho nhóm cổ phiếu Midcaps và Smallcaps đang suy trì xu hướng tăng trưởng mạnh. Đồng thời, các nhà đầu tư có thể tận dụng nhịp hồi phục kỹ thuật của nhóm cổ phiếu cơ bản trong vài phiên tới để hạ tỷ trọng trên nhóm cổ phiếu này và chưa nên mua mới trên nhóm cổ phiếu này cho đến khi xu hướng chưa được xác nhận trở lại.

v  THÔNG TIN NỔI BẬT

1. Nhật Bản và Petrolimex công bố kế hoạch đầu tư vào nhà máy lọc dầu thứ 5: tập đoàn JX Nippon Oil & Energy (JX NOEX) của Nhật Bản và Tổng Công ty Hóa dầu Petrolimex-CTCP (HNX:PLC) đã đạt được thỏa thuận sơ bộ về việc đầu tư vào nhà máy lọc dầu thứ 5 ở Nam Vân Phong, miền Trung Việt Nam. Thỏa thuận báo hiệu sự đột phá tại dự án này sau 6 năm không có tiến triển do chi phí đầu tư tăng gấp đôi lên 8 tỷ đồng. Chi tiết cụ thể về cơ cấu cổ đông vẫn chưa được hoàn tất xong, tuy nhiên, Petrolimex sẽ nắm giữ tối đa 30% cổ phần.

Nhà máy Lọc dầu Nam Vân Phong sẽ cần khoảng 5 triệu tấn dầu thô để sản xuất các sản phẩm hóa dầu. Việc 5 nhà máy lọc dầu đi vào hoạt động đầy đủ (Nhà máy Lọc dầu Nghi Sơn sẽ đi vào hoạt động trong năm 2017, Vũng Rô và Nhơn Hội trong năm 2020, Dung Quất sau khi nâng cấp xong trong năm 2030) sẽ giúp tăng gấp 10 lần công suất lọc hóa dầu hiện tại lên 70 triệu tấn trong năm 2030.

Việc có thêm một số nhà máy lọc dầu đi vào hoạt động sẽ góp phần tăng nguồn cung xăng dầu cũng như các sản phẩm hóa dầu mà đến nay Việt Nam chủ yếu vẫn phải nhập khẩu. Bên cạnh đó, nhu cầu dịch vụ kỹ thuật khoan tại các nhà máy lọc dầu và các dự án hạ nguồn khác sẽ tiếp tục tăng và PVD, PVS, PVT, v.v. sẽ là các công ty hưởng lợi nhiều nhất. Thông tin Nhật Bản dự định đầu tư vào nhà máy lọc dầu trị giá 8 tỷ USD cho thấy hoạt động thăm dò và khai thác tại Việt Nam sẽ tiếp tục tương đối tích cực dù giá dầu giảm trong thời gian qua.

2. Tỷ giá VND/USD chịu áp lực: tính từ đầu tháng mười một đến nay, tiền đồng Việt Nam đã trượt giá 0,44% so với đồng USD xuống còn 21.388VND/USD. Các nguyên nhân dẫn đến tình trạng trên có thể là: (1) cán cân thương mại thâm hụt trở lại trong 2 tháng qua, thâm hụt thương mại tính gộp từ tháng 8 là 587 triệu USD do nhập khẩu tăng trong bối cảnh các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài chuẩn bị cho sản xuất cuối năm; (2) nhu cầu USD tăng, đặc biệt là nhu cầu của các DNNN để trả nợ đã vay làm vốn lưu động trước đây. Chẳng hạn, chúng tôi được biết một DNNN lớn đã vay xấp xỉ 30 triệu USD trong tháng này để trả nợ gốc trong tháng; (3) chêch lệch giữa giá vàng trong nước và giá vàng thế giới đã nới rộng lên 11,9-17,2% kể từ tháng 9 (trước đó là 7-13%) & (4) đây là mùa thấp điểm của kiều hối.

Tuy nhiên, NHNN đã tuyên bố trên website của mình là chưa có ý định điều chỉnh tỷ giá từ nay đến cuối năm. Và điều này có lẽ đã giúp thị trường ngoại hối ổn định trở lại trong ngày hôm nay.

3. Tổng cục Hải quan: cuối tháng 10-2014, nhập siêu của ngành thép tăng hơn 400 triệu USD so với cùng kỳ năm ngoái. Với tốc độ nhập khẩu thép (đến cuối tháng 10-2014 đã hơn 4,6 tỉ USD) như hiện nay, khả năng nhập siêu của ngành thép sẽ vượt mức 5,3 tỉ USD nhập siêu của năm 2013.

4. Quốc hội: trong phiên chất vấn và trả lời chất vấn tại kỳ họp thứ 8, Quốc hội khóa XIII, Phó Thủ tướng Chính phủ Nguyễn Xuân Phúc cho biết, Chính phủ tiếp tục chỉ đạo quản lý chặt chẽ nợ công, phấn đấu đến năm 2020 nợ công khoảng 60,2% GDP, nợ Chính phủ khoảng 46,6% GDP. Đến cuối năm 2013, nợ công bằng 54,2% GDP, nợ Chính phủ 42,3% GDP; dự kiến cuối năm 2014 nợ công khoảng 60,3% GDP, nợ Chính phủ 46,9% GDP, nằm trong giới hạn cho phép theo quy định.

5. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng mười một giảm 0,2% so với tháng mười: trình bày Báo cáo tình hình KTXH tại phiên họp Quốc hội hôm nay, Thủ tướng cho biết CPI cả nước tháng mười một giảm 0,2% so với tháng mười trong khi lạm phát cả năm có thể dưới 3%. CPI tính từ đầu năm đến nay đạt mức thấp kỷ lục 2.16% trong lạm phát so với cùng kì năm ngoái chỉ còn 2.68%

v  CỔ PHIẾU QUAN TÂM

PET: Break-out khỏi trend giảm ngắn hạn

Trong bài phân tích cp trước đó, chúng tôi đã khuyến nghị MUA cổ phiếu PET nhờ những yếu tố hỗ trợ sau:

1. Mảng kinh doanh phân phối điện thoại di động và sản phẩm công nghệ thông tin ổn định và dự kiến kết quả kinh doanh quý 4/2014 tích cực.

2. Trong ngắn hạn, dự án Nhà máy lọc dầu Nghi Sơn – Thanh Hoá và cổ tức tiền mặt tỷ lệ 17%/mệnh giá sẽ là 2 yếu tố hỗ trợ cho giá cổ phiếu.

Về mặt kỹ thuật, trong phiên giao dịch hôm nay, giá PET tăng 900 đồng sau thông tin PVN đang ký bán gần 7 triệu cổ phiếu PET và chính thức bứt phá qua khỏi trend giảm ngắn hạn với thanh khoản ấn tượng (gần 40tr cp),; Ngưỡng kháng cự ngắn hạn: 25.2 và 26.2

(Xem bài phân tích chi tiết)